주식 투자를 할 때 자신이 투자한 회사가 어떤 회사이며 실적은 어떤지 아는 것은 투자 실패를 피하기 위해 매우 중요합니다. 이런 사실들을 알려주는 것이 재무제표입니다. 이 페이지에서는 기업의 재무제표를 알아야 하는 이유와 재무제표를 보는 방법에 대해서 알아보겠습니다.
재무제표를 알아야 하는 이유
주식으로 돈을 버는 것도 중요하지만 돈을 잃지 않은 것도 중요합니다. 종목을 잘 분석해서 선택한다고 해도 때에 따라서는 상황에 따라 주식이 오르지 않기도 합니다. 회사의 실적은 좋은데 회사에 관한 나쁜 뉴스이나 정치적인 상황, 그 외 여러 가지 영향들로 오히려 주식이 떨어지기도 합니다. 하지만 실적이 좋은 회사라면 단기적으로 주가가 빠지더라도 다시 회사의 가치에 맞는 주가로 돌아가겠지만 실적이 뒷받침되지 않은 회사의 주식은 주가가 빠지면 그 정도가 아주 크며 좀처럼 제자리로 돌아오지 않습니다. 그렇기 때문에 어떤 주식을 살지도 중요하지만 어떤 주식을 사면 안 되는지 종목을 선별할 줄 아는 것도 상당히 중요합니다. 이 판단을 함에 있어 가장 기본이 되는 것이 재무제표를 보는 방법을 아는 것입니다.
재무제표를 보는 방법
재무제표는 회사가 일정기간 동안 어떤 의사결정을 했으며 얼마의 자본으로 얼마의 비용을 지출하고 얼마의 이익을 내고 잃었는지를 보여주는 일종의 기업의 가계부라고 보시면 됩니다. 또한 장기적으로 이 회사가 성장을 할지 쇠퇴를 할지를 가늠할 수 있는 지표로 투자자들은 재무제표를 보고 판단을 합니다.
재무제표는 크게 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자동변동표의 4가지 항목으로 구성됩니다. 다음에서는 각각의 보고서가 무엇을 의미하는지 설명하겠습니다.
1. 손익계산서
손익계산서는 일정기간 회사의 경영성과를 보여주는 표입니다. 상품이나 서비스를 얼마큼 팔았는지 파는데 얼마의 비용을 지출해서 얼마의 이익을 남겼는지 기업의 실적을 보여줍니다. 매출액, 원가 및 판매비와 관리비의 비용, 영업이익, 당기순이익 등으로 표시되며 주식투자자들에게는 가장 중요한 재무제표입니다. 손익계산서에서 어떤 기업의 영업이익이 수년간 계속해서 마이너스(-)이고 앞으로의 예상치도 마이너스(-)라면 투자를 피해야 합니다. 네이버나 다음 등의 포털사이트 증권 정보나 증권회사 홈페이지 등에서 기업의 최근 연간 실적과 최근 분기 실적의 실적분석표를 볼 수 있습니다.
2. 재무상태표
재무상태표는 기업이 갖고 있는 현금, 매출채권, 재고, 건물, 설비 등의 자산을 얼마나 보유하고 있는지 빌린 돈이 있다면 얼마나 갚아야 하는지 자본은 얼마인지 즉 일정한 시점에 기업의 자산, 부채, 자본의 재무 상태를 보여주는 표입니다. 업종에 따라 다르지만 부채비율(부채총계/자본총계)을 확인했을 때 100% 이하가 안전한 기업, 400% 이상은 위험한 기업으로 생각할 수 있습니다. 부채비율을 같은 산업 군까지 비교해 보아야 합니다. 또한 부채비율이 높더라도 부채비율이 계속해서 줄어들고 있고 안정적인 이익을 꾸준히 내고 있다면 투자를 고려해 볼 수도 있습니다.
3. 현금흐름표
현금흐름표는 말 그대로 일정기간 동안 기업의 현금이 어떻게 움직이는지 그 세부 내역에 대하여 설명하는 표입니다. 기업의 자금 유동성을 보는 매우 중요한 지표입니다. 영업활동에 의한 현금의 수입과 지출을 나타내는 현금흐름과 공장을 짓거나 주식, 부동산 등의 자산을 매입, 매각하는 투자활동에 의한 현금흐름, 유상증자나 대출, 차입 등에 관련된 재무활동으로 변동한 현금흐름으로 나누어 볼 수 있습니다. 영업활동 현금흐름은 플러스(+), 투자활동 현금흐름은 마이너스(-), 재무활동 현금흐름은 마이너스(-)가 좋습니다.
4. 자본변동표
자동변동표는 일정 기간 동안 기업의 자본이 어떻게 변동했는지 상세 내역을 기록하고 있는 표입니다. 기업의 순자산이 유상증자, 자기 주식의 취득 혹은 처분, 배당 지급과 이익 혹은 손실의 증가 및 감소 등에 의한 변동 상태를 알 수 있습니다.
재무제표 찾아보는 법
기업의 재무제표는 DART 전자공시 사이트에서 찾아볼 수 있습니다. 사이트에 접속하면 첫 화면에 공시통합검색 메뉴가 표시됩니다. 검색하고자 하는 회사명을 클릭하면 감사보고서를 나타나는데 필요한 감사보고서를 선택하면 주석을 포함한 4가지 재무제표를 볼 수 있습니다.
지금까지 재무제표에 종류와 각각의 재무제표가 어떤 의미를 가지고 있는지를 살펴보았습니다. 자신이 투자한 회사의 재무제표를 들여다보고 스스로 투자할 가치가 있는 회사인지 판단하는데 조금의 도움이 될 수 있기를 바랍니다.
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